chenjinlai

整本书主要揭露摩根斯坦利里面的众多高级骗子怎么把垃圾债券包装成高信用,高收益的金融衍生品,用复杂的数学公式掩盖掉其中的高风险,卖给众多的公司,保险机构,养老基金,赚钱超多的佣金然后腐败堕落的...

96年衍生品市场55w亿美元,98年衍生品市场80w亿,而98年美国GDP才7w亿左右...是GDP的10倍,Orz...考虑中国07年a股/gdp大概是1倍多一点,美国的金融杠杆能力比中国强太多了...

衍生品买卖是华尔街人发明的用复杂的数学做烟幕,向客户掩盖巨大的风险,靠高回报来赚钱高额佣金的金融产品.

书中举了一个衍生产品的例子, 100美元票面本金乘以美元的价值变动,加上两倍的英镑价值 变动,再减去两倍的瑞士法郎价值变动,本金偿付与这三种货币相联结,被称为'本金与汇率联结证券'...没人能预测出一年后的变动情况.

摩根自己搞对冲来规避汇率变动的风险,靠收益高额佣金来赚钱...如果出了事情,由于先前出卖条款中免责声明写的好,他们总是能"赖账"掉...

虽然美国的监管制度很严格,但是一年赚70w的衍生产品经纪,比一年赚7w的证券检察官聪明的多,他们发明的金融衍生产品足够复杂,以至于能够通过最高级交易等级认证,而实质风险却是相当高的,风险高收益当然高,那些机构部门看到这么高收益又高交易等级的自然很愿意买了...在这个过程中亏损的有政府养老金,保险公司,IBM,DELL,保洁...

投资银行给国会很多钱,避免出现严厉的监管法案,给信用评审机构钱,让他们放水给高评价...

衍生品买卖中的名词包装:第三世界债务(垃圾债务)->欠发达国家->发展中国家->新兴市场

书中讲到墨西哥交易: 摩根斯坦利为代表的华尔街利用和毒品交易相同的手段,搞一个空壳公司,通过慈善机构等免税实体来逃避税收和洗钱,通过金融,法律的手法制造信用等级高的债券,然后卖产品赚佣金...


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chenjinlai
2008-04-11